上交所股票期权合约的交割方式为？股票期权的交割方式有哪些

上交所股票期权11个基本交易制度详解

一、ETF期权合约条款表

合约类型包括认购期权和认沽期权两种。

投资者可供选择买入或卖出这两种期权，具体为买入认购期权、卖出认购期权、买入认沽期权、卖出认沽期权。

合约单位为ETF10000份，即买入1张ETF认购期权，到期时可按行权价买入10000份ETF。

到期月份包括当月、下月、下季、隔季，以当前时间2022年2月为例，到期月份为2月、3月、6月、9月。

最后交易日为到期月份的第四个星期三，若遇法节假日则顺延，这是期权的到期日，过期自动摘牌。

行权日与最后交易日相同，从9:15至15:30(增加15:00-15:30时段)，投资者可提交行权指令，提交时间比交易时间多30分钟。

履约方式为欧式期权，只可以在行权日当天执行。

行权价根据靠档原则确定，对于同一到期月份的合约，行权价格序列包括1个平值、4个实值、4个虚值。

最小报价单位为ETF0.0001元，不一样于股票的0.001元报价单位。

交易最小单位为1张，不可购物半张，支持整数倍购物。

交割方式为实物交割，行权后买方需准备足额资金，卖方需准备足量ETF。

二、行权价格间距设定

间距设定根据标的资产价格而定，价格越高，行权价格间距相应增大，以反映价格差距。

确定平值期权行权价时，采用靠档原则，根据标的资产价格距离合约行权价的近似程度来选择。

当标的资产价格靠近多个行权价时，根据距离原则确定平值期权的行权价。

三、交易模式与交易时间

交易时间分为连续竞价、涨跌停板指令撮合、熔断机制的集合竞价等阶段。

行权时间在行权日增加了30分钟(15:00-15:30)，允许在行权日除了交易时间外，也可在15:00-15:30行权。

合约交收日是行权日的下一个交易日，若发生交收，需准备足额资金或ETF。

四、行权与交割

买方需要准备资金或标的资产进行行权，具体为认购期权买方准备资金，认沽期权买方准备标的资产。

卖方需要准备资金或标的资产进行交割，认购期权卖方准备标的资产，认沽期权卖方准备资金。

五、涨跌停制度

非线性涨跌停设计，平值与实值期权涨幅为正股的10%，而虚值期权涨幅较小，严重虚值期权涨幅有限。

计算公式包括期权合约每日价格涨停板和跌停板的设定。

六、熔断机制

以开盘集合竞价价格作为参考，当盘中最新成交价格达到特定涨幅时，暂停连续竞价进入集合竞价交易。

七、ETF保证金与强平制度

期权卖方需要在开仓时向交易所缴纳保证金，保证金金额取决于期权的类型和行权价。

保证金计算公式包括认购期权和认沽期权义务仓开仓保证金的计算。

八、限仓、限购制度

为控制风险，保护投资者，设置持仓限额，包括权利仓、总持仓和单日买入开仓的限额。

九、投资者准入制度

投资者需满足资金、交易经历、知识测试、风险承受能力以及无不良诚信记录等条件。

十、分级管理制度

根据投资者的小知识层次分级交易权限，提供更安全、更加有针对性的交易环境。

以上是上交所股票期权的11个基本交易制度，希望对您有帮助。

股票期权的交割方式有哪些

股票期权的交割方式有两种：

1、现金交割：现金交割指的是对于到期还没有可以平仓的期权合约，用现金支付的方式来完成合约，并通过交割结算价用来交割盈亏的计算；

2、实物交割：实物交割指的是对于到期还没可以平仓的期权合约，期权的买房把标的物以行权价的价格对期权买方进行交割，用实际标的物来进行交割的方式完成合约。

在对股票期权以及股票期权的交割方式都有了充分的了解之后，关于我国上交所股票期权的交割方式问题上，中国上证50ETF股票期权在2015年2月9日正式进行上市交易，上交所股票期权合约的履约方式为欧式期权，欧式期权只有在合约到期日才可以行权，合约到期之前是可进行合约买卖的，其中，上交所对股票期权的交割方式为实物交割。

对于市场上的普通投资者来说，投资股票期权的门槛比较高。此外，投资者的风险更大。股票期权要求投资者在交易前20个交易日申请开户，日均证券资产在50万元以上。此外，他在期货公司开户6个月以上，有融资融券账户或金融期货交易经验。

投资者还应通过交易所期权知识水平测试，确认自己具备参与股票期权交易所必需的小知识水平。而且股票期权交易是杠杆化的，采用的是保证金制度，所以风险和收益都比较大。有相关交易经验的投资者，可以跟机构申请期权子账户交易。